Chiến lược đa dạng hóa kênh đầu tư khi lãi suất tăng cao

Các chuyên gia cho rằng không nên hoảng loạn khi thị trường biến động mạnh. Theo ông Omar Aguilar, CEO kiêm CIO tại Schwab Asset Management, chiến lược đầu tư tốt nhất là đa dạng hóa danh mục đầu tư và luôn tuân thủ nguyên tắc.

Không hoảng loạn, đa dạng danh mục đầu tư

Nửa đầu năm 2022 là “cú sốc” với nhiều nhà đầu tư khi các thị trường tài chính biến động mạnh. Ông Omar Aguilar cho rằng trong nửa cuối năm, yếu tố quan trọng để thành công là tái cân bằng.

Thời điểm thị trường tài chính biến động khi các Ngân hàng Trung ương bắt đầu “cuộc đua lãi suất" thì hoảng loạn không phải là chiến lược với các nhà đầu tư. Ông Aguilar khuyến khích nhà đầu tư suy nghĩ về những mục tiêu đầu tư dài hạn, lập kế hoạch phân bổ có chiến lược và cố gắng tìm cơ hội để cân bằng lại mục tiêu. 

Theo vị chuyên gia, yếu tố quan trọng để việc tái cân bằng có hiệu quả là duy trì sự đa dạng hóa. Bên cạnh đó, ông Sébastien Page, Trưởng bộ phận đa dạng tài sản kiêm CIO tại T. Rowe Price nhận định thời gian sắp tới sẽ có nhiều thách thức, bao gồm nguy cơ suy thoái gia tăng. 

Do đó, có thể rủi ro trong danh mục của các nhà đầu tư đã thay đổi. Việc tái cân bằng rủi ro là một phần quan trọng trong giai đoạn tiếp theo. Ở 13 chu kỳ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) kể từ Thế chiến II, 10 trong số đó kết thúc với một cuộc suy thoái. Đáng nói, FED chưa bao giờ khiến lạm phát giảm 4% trở lên mà không gây ra suy thoái. 

Ông Page cho rằng thời điểm biến động tài chính lời khuyên tiếp tục đầu tư và đa dạng hóa không phải lời khuyên mới. Tuy nhiên, trong môi trường này lời khuyên đó phù hợp hơn bao giờ hết. 

Trong những tháng tới, để có cơ hội kiếm lời, các nhà đầu tư và cố vấn tài chính có thể không hứng thú với công thức phân bổ danh mục đầu tư 60/40. Theo đó, 60% danh mục sẽ dành cho cổ phiếu, 40% còn lại là trái phiếu.

Đây là một chiến lược đầu tư có rủi ro không lớn. Bởi 2 loại tài sản này thường diễn biến trái chiều nhau. Khi cổ phiếu hoạt động kém hiệu quả, trái phiếu có thể đóng vai trò bệ đỡ. Tuy nhiên, trong nửa đầu năm nay, lãi suất tăng cao đã tác động xấu tới cả cổ phiếu và trái phiếu. 

Tìm lựa chọn thay thế 

Ông Sébastien Page chia sẻ, bí quyết là tìm ra những tài sản không tuân theo xu hướng chung của thị trường. Điều này có thể dẫn tới sự tăng trưởng bất ngờ trong làn sóng bán tháo. 

Trong số 40% phân bổ vào trái phiếu, ông Page khuyến khích các nhà đầu tư nên chia 12% dành cho các khoản đầu tư thay thế, bao gồm cả những khoản đầu tư thanh khoản cao và kém thanh khoản hơn, hàng hóa và một số tài sản khác. Các nhà đầu tư và cố vấn tài chính nên tìm kiếm những lựa chọn thay thế, bởi lãi suất đang biến động và lạm phát tăng cao, ông Page giải thích. 

Còn theo ông Aguilar, điều quan trọng là nhìn xa hơn sự biến động trong ngắn hạn và xác định rõ lý do nên đưa một tài sản vào danh mục đầu tư. Theo ông, nhiều người cho rằng tiền mã hóa và các tài sản kỹ thuật số là hàng rào chống lại rủi ro lạm phát. Tuy nhiên, không có mối liên quan trực tiếp giữa lạm phát và cấu trúc của các loại tài sản đó,

Một số nhà đầu tư hiện có thể muốn giữ tiền mặt và coi đó như một nơi “trú ẩn an toàn”. Tuy nhiên, CEO kiêm CIO tại Schwab Asset Management cho rằng, thay vì cân nhắc xem nên giữ tiền hay không, tiếp tục đầu tư, đa dạng hóa và giữ nguyên tắc sẽ là một chiến lược tốt hơn trong dài hạn.